估值与明雷捧

王越开门见山的说了，大家都纷纷看向陆鸣。

过了一会儿，陆鸣便有条不紊地说：“天驰技术为了尽可能的符合科创板的上市规则，尽量少在程序上开绿灯，我们对其心资产行了剥离，心资产就是技术储备，但如果反应到财务上就一笔2000多亿的负债，那已经资不抵债，所以得把这笔资产剥离来。”

众人不语。

天驰技术上科创板确实可以开绿灯，不过陆鸣还是尽可能的少走绿通，尽量往程序程上走。

乔景平不由得说：“那就是说，天驰技术率先上市的只是一个空壳？”

陆鸣笑着说：“不完全是，要到符合科创板上市的基本条件，利和技术肯定是有的，利还是有的，只不过剥离心资产置后就只是一家平庸的科技公司了，我们的策略是完成上市一段时间后再回过来重组剥离去的心资产，然后再反应到公司的资产损益表上。”

既然先上市的是个壳，估值肯定不会太。

但是，资规模却一都不低，顿了一会儿的陆鸣旋即说：“天驰技术的发行价为1370元每，总本大约27亿，发行市值为370个亿，此次ipo募资200个亿让5405的权，郑鸿瑞团队及其将来用于给员工权激励的1195，天盛资本则持有34为第一大东。”

众人一听再次默默了不语，都在心里盘算着这笔账，从表面上看一起掏钱200亿能够拿走天驰技术过半的份怎么看都是占了大便宜。

但在场的都是老怪了，天底从来没有免费的午餐，看似占了大便宜，但潜在风险也是大，如果是陆鸣不人事忽悠，接这个盘就等于是主动手捧雷。

200亿当然是一笔天文数字，但对于在场的大佬们来说，毕竟这笔钱是好几家机构共同资，确实没什么压力也确实很实惠。

但问题在于天驰技术被置的心资产，那是该公司这些年来最重要的技术储备成果，从估值的逻辑来看，这些技术储备的估值也很难搞，到底值多少钱？怎么定价估值其实也很迷。

这些都还是次要的，真正的重是这笔心资产同时还背负着一笔超级庞大的债务规模，超过2000亿的天量债务，这是一个潜在的雷。

而这么庞大的一笔负债是怎么产生的？答案是这些年大规模研发投时，不停的找母公司天盛资本借来的。

没错，陆鸣向郑鸿瑞团队保证钱够不假，确实够了也不假，但陆鸣可不是憨憨的直接白送拿去烧，而是借给天驰技术，未来是要还的。

看起来是自己借给自己的作多此一举，如果是陆鸣自己玩“单机”那没什么，反正全资控公司，亏了多少还不起债母公司兜着呗，反而要多上一笔税。

可一旦有第三方玩家场，那就大不一样了，王越他们一旦接份成为天驰技术的东，他们就等于接了这笔庞大债务的债务人了，陆鸣和天盛资本摇一变就成为他们的债权人了。

假设天驰技术未来资不抵债破产清算，天盛资本

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